[녹색경제신문 = 정수진 인사이트녹경 기자] 증권사들이 로보어드바이저(RA) 기반 퇴직연금 상품에서 두각을 나타내며 시장 주도권 확보에 나서고 있다. 최근 금융권에서는 인구 고령화와 디폴트옵션 제도 도입으로 퇴직연금 시장을 둘러싼 경쟁이 치열해지고 있다. 증권사들은 자체 개발한 알고리즘으로 우수한 수익률을 기록하며 경쟁력을 입증하고 있다.

NH투자·삼성證, 평균 누적 수익률 상위권 차지

8일 코스콤 로보어드바이저 테스트베드센터 분석 결과에 따르면 NH투자증권과 삼성증권 등 주요 증권사가 평균 누적 수익률에서 상위권을 차지했다. 한국투자신탁운용이 23.5%로 1위를 차지한 가운데, NH투자증권이 21.5%로 2위, 삼성증권이 19.2%로 3위를 기록했다. 퇴직연금 시장 평균 수익률인 연 2% 수준과 비교하면 10배 이상 웃도는 성과란 평가가 나온다.

특히 NH투자증권은 총 108개의 운용 중인 상품 수로도 압도적인 1위를 차지했다. 퇴직연금 RA 상품 수익률 TOP 20에서 NH투자증권이 16개 상품을 올려 높은 지배력을 보여줬다는 점이 주목된다.

NH투자증권의 성과 배경에는 '변수 중심의 알고리즘 설계' 전략이 있는 것으로 분석된다. 단순 계산식보다는 수익률에 영향을 미치는 핵심 변수를 찾아 최적화하는 방식으로 차별화를 꾀했다는 것. NH투자증권의 'R+ NH_DNA 퇴직연금_FinNest_P' 상품은 40.75%의 높은 누적 수익률로 전체 2위를 차지했으며, 'NH_DNA 퇴직연금_GrowBank_P_적극투자형'(38.79%)과 'NH_DNA 퇴직연금_Yarble_P_적극투자형'(35.7%) 등도 상위권에 이름을 올렸다.

NH투자증권 관계자는 "계산식보다는 시장에 따라 핵심 변수를 어떻게 조정하느냐가 더 중요하다"며 "다양한 시장 상황에 대응할 수 있는 전략 포트폴리오를 구축해 고객 선택권을 넓히고 있다"고 설명했다.

삼성증권도 평균 누적 수익률 19.2%를 기록하며 3위에 올랐다. 대표 퇴직연금 RA 포트폴리오인 'R+ 삼성 퇴직Robo ETF형_P'(삼성증권(RATB3)_적극)은 34.82%의 누적 수익률로 전체 507개 퇴직연금 RA 상품 중 10위에 올랐다. 해당 상품은 전통적 자산배분 모델(MVO)에 자체 스코어링 알고리즘을 더해 최적의 투자 포트폴리오를 구축한다.

대신증권(평균 수익률 15.5%), 신한투자증권(14.2%), 교보증권(12.9%) 역시 글로벌 자산배분과 맞춤형 투자 전략으로 안정적인 성과를 내고 있다. 반면 KB증권은 3.6%의 평균 수익률을 기록해 18개 금융사 중 최하위를 기록했다.

한투신탁·미래운용 등 운용사 빠르게 추격 중

한국투자신탁운용(23.5%), 미래에셋자산운용(19%) 등 일부 자산운용사들도 높은 수익률로 시장에서 영향력을 확대하고 있다.

한국투자신탁운용은 금융사 18개 중 평균 수익률 1위를 차지했다. 상품별로는 미래에셋자산운용이 운용하는 'R+ M-ROBO마이로보자원배분_ETF_P'가 48.02%의 수익률로 1위를 차지했다. 같은 상품의 변형인 'R+ M-ROBO마이로보자원배분_ETF_P_위험중립'(38.76%)과 'R+ M-ROBO마이로보자원배분_ETF_P_안정추구'(30.08%)도 각각 4위와 20위에 올랐다. 미래에셋자산운용의 알고리즘 경쟁력을 보여준 것으로 평가된다.

자산운용사들이 수익률에서 경쟁력을 보이고 있지만, 상품 다양성 측면에서는 증권사들이 우위를 점하고 있다는 평가다. 평균수익률 1위인 한국투자신탁운용의 경우 운용 중인 상품 수(54개)는 NH투자증권의 절반 수준에 그친다.

업계 관계자는 "주요 증권사들은 외부 위탁 없이 내부 알고리즘을 기반으로 수익성과 안정성을 동시에 확보하면서 브랜드 신뢰도까지 높이고 있다"며 "이들 증권사가 최근 퇴직연금 전용 RA 일임 서비스를 정식 출시하고 본격적인 고객 유치에 나서면서, 향후 퇴직연금 시장에서 증권사의 지배력은 더욱 강화될 것"이라고 전망했다.