[녹색경제신문 = 정창현 기자] SK하이닉스가 AI 투자 피크아웃 우려에 선을 그었다. AI 서비스 수익이 다시 인프라 투자로 이어지는 선순환 구조가 자리 잡으면서 메모리 수요도 HBM을 넘어 서버 D램과 eSSD 등으로 확산될 것이라는 전망이다.

SK하이닉스는 29일 2분기 실적발표 컨퍼런스콜에서 "AI 투자는 이제 시작 단계"라며 "AI 서비스 확대에 따라 메모리 수요 저변이 빠르게 넓어지고 있으며 주요 고객들의 인프라 투자도 지속될 것으로 보고 있다"고 밝혔다.

회사는 최근 AI 시장이 단순한 대규모언어모델(LLM) 경쟁을 넘어 AI 에이전트와 다양한 서비스로 진화하고 있다는 점을 강조했다. AI가 사용자를 대신해 업무를 수행하는 형태로 발전하면서 활용 범위가 넓어지고 있고, 이에 따라 필요한 메모리 용량 역시 빠르게 증가하고 있다는 설명이다.

특히 AI 모델과 소프트웨어 효율 개선이 오히려 메모리 수요를 줄이는 것이 아니라 AI 서비스의 접근성을 높여 전체 인프라 수요를 키우는 방향으로 작용하고 있다고 진단했다.

SK하이닉스는 "AI 기술이 에이전트 형태로 발전하고 다양한 서비스로 확산되면서 메모리 수요 범위가 확대되고 있다"며 "HBM뿐 아니라 서버 D램과 eSSD 등 메모리 전 영역에서 구조적인 수요 증가가 나타나고 있다"고 설명했다.

컨퍼런스콜에서는 최근 시장에서 제기되는 AI 투자 피크아웃 우려에 대한 회사의 시각도 제시됐다.

SK하이닉스는 "주요 빅테크 기업들은 AI 서비스 성장과 컴퓨팅 용량 부족에 대응하기 위해 지속적으로 인프라 투자를 확대하고 있다"며 "무엇보다 AI 서비스에서 발생한 수익이 다시 AI 인프라 투자로 이어지는 선순환 구조가 만들어지고 있다는 점이 과거와 가장 큰 차이"라고 설명했다.

이어 "현재의 AI 투자 확대는 단순한 선행 투자가 아니라 실제 서비스 수익을 기반으로 이뤄지고 있다"며 "메모리 수요 역시 단기 사이클이 아니라 구조적인 성장세를 이어갈 가능성이 높다"고 덧붙였다.

회사는 올해 메모리 시장 전망도 긍정적으로 제시했다. 제한된 공급 여건에도 견조한 수요 증가가 이어지고 있으며, 향후 공급 제약이 점차 완화되면 그동안 충족되지 못했던 잠재 수요까지 반영되면서 시장 성장 폭이 더욱 확대될 것으로 전망했다. 올해 D램 비트그로스(Bit Growth)는 20% 중반, 낸드는 10% 후반 수준을 예상했다.

이같은 판단은 최근 메모리 업체들이 생산능력 확대와 장기공급계약(LTA)을 동시에 확대하는 배경이기도 하다. AI 메모리 수요가 일시적인 사이클이 아니라 장기간 지속될 것으로 보고 고객들과 공급 안정성을 확보하는 전략을 강화하고 있다는 의미다.

업계 관계자는 "최근 시장에서는 AI 투자 피크아웃 논란이 반복되고 있지만 실제 빅테크들의 데이터센터 투자 계획은 계속 상향 조정되고 있다"며 "SK하이닉스가 컨콜에서 AI 서비스의 수익 창출과 재투자 구조를 강조한 것은 향후 메모리 수요를 상당히 긍정적으로 보고 있다는 신호"라고 말했다.