[녹색경제신문 = 정수진 기자] 배재규 한국투자신탁운용 대표가 올해 상반기 호실적에도 상장지수펀드(ETF)와 타깃데이트펀드(TDF) 시장에서 경쟁사에 순위를 내주며 아쉬운 성적표를 받아들었다. 여기에 스페이스X 관련 ETF 논란까지 겹쳤지만, 내년 1월 예정된 조직 재편을 계기로 장기 경영체제를 이어갈 가능성에 무게가 실리고 있다.

상반기 순이익 54% 증가에도…ETF 3위·TDF 4위 자리 내줘

5일 금융투자업계에 따르면 배 대표는 2022년 2월 한국투자신탁운용 대표로 취임한 이후 올해 3월 네 번째 연임에 성공했다. 현재 임기는 2027년 3월 정기주주총회까지다.

올해 실적은 양호하다. 상반기 당기순이익은 436억원으로 전년 동기 대비 약 54% 증가했으며, 영업이익은 539억원으로 전년 동기(325억원)보다 65.8% 늘었다.

다만 ETF 시장에서는 경쟁사 대비 성장세가 뒤처졌다. 한국투자신탁운용의 ETF 순자산총액은 지난해 말 25조523억원에서 지난 4일 31조7872억원으로 26.9% 증가했다. 반면 같은 기간 KB자산운용은 21조814억원에서 32조6052억원으로 54.7% 늘어나며 3위 자리를 탈환했다.

한국투자신탁운용의 ETF 시장점유율도 지난해 말 약 8.5%에서 최근 7.6%로 하락했다. ETF 순자산은 증가했지만 전체 시장의 성장 속도를 따라가지 못한 것이다.

TDF 시장에서도 순위가 밀렸다. 한국투자신탁운용의 TDF 설정액은 2024년 말 1조3720억원에서 올해 11월 1조8369억원으로 33.9% 증가했지만, 시장점유율은 약 12%에서 10%로 낮아졌다. 이 과정에서 신한자산운용에 업계 4위 자리도 내줬다.

국내 주식형 비중·환율 영향에 점유율 하락…스페이스X 논란도 부담

한국투자신탁운용은 ETF 점유율 하락의 주요 원인으로 국내 주식형 상품 비중이 상대적으로 낮다는 점을 꼽았다.

한국투자신탁운용 관계자는 "ACE ETF는 시장 평균 대비 국내 주식시장 비중이 낮은 편"이라며 "올해 국내 시장이 상승하면서 국내 주식시장 규모가 급증했고, 그 영향으로 당사 시장점유율이 하락했다"고 설명했다.

TDF 점유율 하락에 대해서는 원·달러 환율 하락에 따른 환노출형 상품의 성과 둔화를 꼽았다. 이에 따라 투자 성향별 상품군을 세분화하고 신규 TDF 출시를 통해 경쟁력을 강화한다는 방침이다.

특히 최근 선보인 '한국투자TDF알아서글로벌AI밸류체인'은 반도체와 전력인프라, 피지컬 AI 등 인공지능(AI) 관련 산업에 투자하는 적극투자형 상품이다. 기존 안정형·중립형 상품과 함께 투자자 선택의 폭을 넓히겠다는 전략이다.

상품 운용과 관련한 논란도 남아 있다. 한국투자신탁운용은 올해 스페이스X 공모주를 'ACE 미국우주테크액티브 ETF'에 편입하겠다는 계획을 홍보했지만 실제 공모주 배정은 무산됐다. 이후 과도한 마케팅 논란으로 금융감독원의 현장검사를 받았다.

최근에는 해당 ETF의 스페이스X 편입 비중과 공개된 포트폴리오 구성 내역의 일치 여부를 둘러싼 논란으로 금융당국의 추가 조사도 진행됐다. 검사 결과에 따라 상품 운용과 내부통제 관리에 대한 부담이 이어질 수 있다.

내년 1월 액티브 부문 분리…배 대표 패시브 부문 총괄 가능성

이처럼 ETF·TDF 시장에서 점유율이 하락하고 금융당국 검사까지 받았지만, 배 대표의 연임 가능성에는 무게가 실리는 분위기다. 내년 1월 예정된 한국투자신탁운용의 조직 재편 때문이다.

한국투자신탁운용은 한국투자밸류자산운용과 분할합병을 추진하고 있다. 유가증권펀드와 머니마켓펀드(MMF) 등 일부 액티브 운용 사업을 분리해 한국투자밸류자산운용으로 넘기는 방식이다. 분할합병 예정일은 2027년 1월 1일이다.

조직 재편 이후 한국투자신탁운용은 ETF 등 패시브 운용 사업에 집중하고, 한국투자밸류자산운용은 이관받은 액티브 사업을 맡는 구조가 될 전망이다.

이 과정에서 배 대표가 패시브 운용 부문을 계속 총괄할 가능성이 거론되고 있다. 배 대표는 2002년 국내 최초 ETF인 'KODEX 200' 도입을 주도한 인물로, 삼성자산운용에서 오랜 기간 ETF 사업을 이끌었다.

과거 삼성자산운용이 2016년 액티브와 패시브 운용 조직을 분리했을 당시에도 배 대표는 패시브 부문을 담당한 경험이 있다. 이후 한국투자신탁운용으로 자리를 옮겨 ACE ETF 브랜드 개편과 시장점유율 확대를 주도했다.

한국투자신탁운용이 분할 이후 ETF 중심의 사업구조를 강화하는 만큼, 관련 경험이 풍부한 배 대표에게 계속 경영을 맡길 수 있다는 관측이 나오는 배경이다.